PM : Reading 43. Fintech in Investment Management

Reading 43. Fintech in Investment Management

 

a. describe "fintech." (page 177)

fintech - financial service에 적용되는 기술

 

b. describe Big Data, artificial intelligence, and machine learning. (page 178)

Big Data

- traditional data + alternative data

- potentially useful information = corporate exhaust

- 3V = Volume, Velocity, Variety

 

AI

- programmed to simulate human cognition, 인간처럼 정보를 처리하는 process

- Neural network는 AI의 한 방법으로 인간의 뇌와 같이 정보를 처리하는 process

  

Machine learning

- 컴퓨터의 능력을 향상시키는 프로그래밍

1. Supervised learning

input, output data가 labelled 되어있음

2. Unsupervised learning

input data가 not labelled 되어있음

3. Deep learning

패턴찾기위해 layers of neural networks 활용

  

c. describe fintech applications to investment management. (page 179)

Text analytics

- 기업의 regulatory filings 평가 및 분석

 

Natural language processing

- research 자료같은거 분석

 

Algorithmic trading

- high-frequency trading : 단기적인 mispricing을 찾아서 매매

 

Robo-advisor

- low cost

- tend to offer passively managed investment

- 추천 알고리즘 명확하지 않은 단점

- 부차적으로 활용하면 좋음

 

d. describe financial applications of distributed ledger technology. (page 181)

distributed ledger technology (분산원장기술, 블록체인)

- database가 network에서 공유되고있어서 각각 참여자가 identical copy를 갖는 구조

- cryptography(암호)를 활용해서 authorized network의 참여자만 data를 이용할 수 있도록 해서 보안이 높음

 

block chain

- block화된 거래기록을 link하여 하나의 chain으로 만든 distributed ledger임

 

permissionless networks 비허가형

- 모든 참가자가 거래기록을 볼 수 있음

- no central authority라서 no single point of failure

- permanent record가 기록되어서 history가 조작이 불가능

 

permissioned networks 허가형

- different level of access

 

cryptocurrencies 가상화폐

- permissionless network사용

- 거래에 사용되는 가상화폐

- 회사는 initial coin offering을 통해 의결권 없이 자금조달할 수 있음

 

Smart contracts

- 전자 계약

 

Tokenization

- 실물자산에대한 전자 증명(proof)